Taxonomie Verte Européenne

Le Règlement Taxonomie entre progressivement en vigueur pour les entreprises et les investisseurs à partir de 2021. EthiFinance propose différentes offres pour accompagner ses clients - entreprises et investisseurs – sur leur mise en conformité réglementaire ou leur reporting volontaire relatif à la Taxonomie.

Depuis 2004, le Groupe EthiFinance s’est imposé comme spécialiste de la notation ESG des PME et ETI européennes en développant son expertise réglementaire ainsi que sa recherche ESG. Sa position en tant qu'agence de la double matérialité et sa maîtrise des enjeux liés à chaque partie prenante lui permettent de proposer des offres adaptées aux investisseurs et aux entreprises.
L’expertise technique, réglementaire et sectorielle des analystes et consultants d’EthiFinance permet aux clients du Groupe de se saisir pleinement de la Taxonomie comme cadre de référence pour la définition des activités durables.
Au-delà de son expertise sur le segment des PME/ETI, EthiFinance couvre un univers de près de 20 000 valeurs grâce à un fournisseur externe de données ESG, lui permettant d'élargir sa couverture Taxonomie et de conduire des analyses de KPIs Taxonomie sur des portefeuilles composés de grandes capitalisations.

Notre offre à destination des entreprises

Sur la base d’analyses documentaires et d’échanges avec l'entreprise, EthiFinance délivre un rapport complet, présentant le niveau d’éligibilité et/ou d'alignement des activités de celle-ci à la Taxonomie. Ce rapport comprend :

  • La ventilation en % du chiffre d’affaires au regard de la Taxonomie (degré d’éligibilité, voire d’alignement)
  • Les éléments d’argumentation qualitatifs et quantitatifs appuyant ces affectations
  • Des recommandations d’amélioration des KPIs Taxonomie
Les entreprises accompagnées par EthiFinance utilisent ce rapport pour des opérations de financements verts (Green Loan, Green Bond) et dans le cadre de la communication avec leurs investisseurs.

Contacts clés :

Nos offres à destination des investisseurs

Offre Reporting

EthiFinance propose via son service Reporting & Analyse de Portefeuille des reportings quantitatifs d’éligibilité et d’alignement Taxonomie afin de permettre aux investisseurs ayant des actifs détenus en direct de répondre aux exigences réglementaires de SFDR (pour les fonds Article 8 et Article 9), de l’Article 29 LEC (Activités durables) et du Règlement Taxonomie (UE)2020/852.

Cette solution permet aux investisseurs de mettre en évidence :

  • La part des entreprises en portefeuille tenues de communiquer sur leur éligibilité et leur alignement
  • La part d’encours éligibles et alignés à la Taxonomie
  • La part des activités en portefeuille contribuant aux objectifs 1 et 2 du règlement Taxonomie, avec pour certains de ces éléments une répartition sectorielle
Afin d’étendre sa couverture sur les données relatives à la Taxonomie, EthiFinance a accès à la recherche d’un fournisseur externe lui permettant de connaître la proportion des revenus des émetteurs détenus en portefeuille qui sont éligibles et/ou alignés avec les activités économiques durables décrites dans la Taxonomie.
  • Reporting quantitatif d’éligibilité et d’alignement
  • Possibilité de coupler le reporting Taxonomie avec un reporting climat global (empreinte et intensité carbone, alignement 2°c, empreinte environnementale)
  • Reporting conformité Art.29 (inclusion des principaux indicateurs Taxonomie avec distinction sur les différentes classes d’actifs cotés)

Contacts clés :

Offre conseil et formations

EthiFinance accompagne les investisseurs dans la définition, la formalisation et la bonne application de leur stratégie d’investissement responsable en regard de la Taxonomie. Son équipe de consultants propose des solutions sur mesure afin d’intégrer l’analyse de l’éligibilité et de l’alignement à la Taxonomie des portefeuilles. L’équipe dédiée à la veille et l’analyse réglementaire peut également permettre aux investisseurs d’anticiper l’entrée en vigueur des 6 objectifs environnementaux de la Taxonomie, ou d’articuler la classification SFDR de leur produit avec la Taxonomie.

Exemples de livrables :

  • Référentiels d’analyse spécifiques à la Taxonomie
  • Réalisation de reporting réglementaire
  • Définition de stratégies d’investissement responsable alignées avec la Taxonomie
  • Formation réglementaire
Contacts clés :

Offre Gaïa Research

Grâce à Gaïa Research, son agence de notation extra-financière spécialisée dans la notation ESG des PME/ETI européennes cotées, le groupe EthiFinance collecte directement auprès des entreprises leur part de chiffre d’affaires, CapEx et OpEx éligibles à et alignés avec la Taxonomie. A partir de la mise en application du Règlement Taxonomie en 2021, ces données sont mises à jour chaque année et mises à disposition des clients investisseurs du Groupe à la fin de la campagne de collecte annuelle.

Par ailleurs, EthiFinance a développé une méthodologie interne afin d’estimer la part du chiffre d’affaires, du CapEx et de l’OpEx éligibles à la Taxonomie des sociétés qui n’auraient pas encore reporté sur ces indicateurs. Ces données sont disponibles pour les clients investisseurs et couvrent plus de 2300 entreprises européennes cotées.

Au-delà de l’éligibilité, EthiFinance a développé une méthodologie d’estimation du potentiel d’alignement à la Taxonomie des sociétés de son univers qui repose sur le critère de contribution substantielle. Cette première estimation permet d'ores et déjà d'identifier, au sein de notre univers, près de 180 sociétés au potentiel d'alignement supérieur à 50% et une centaine de sociétés au potentiel d'alignement entre 10% et 50%. Nous considérons que, dans l'esprit de la réglementation Taxonomie, l'analyse des externalités – critère Do No Significant Harm (DNSH)-, ne peut être effectuée que lors d'une analyse qualitative.

Exemples de livrables :

  • Part du chiffre d’affaires, du CapEx et de l’OpEx éligibles à et alignés avec la Taxonomie tels que reportés par 2300 valeurs européennes cotées sous format Excel
  • Estimation de l’éligibilité par quartiles et en tranches de chiffre d’affaires de 2300 valeurs européennes cotées sous format Excel
  • Estimation du potentiel de chiffre d’affaires aligné avec la Taxonomie sous format Excel
Contact clé :

Opinion prédictive

EthiFinance propose une analyse qualitative et prospective de l’alignement à la Taxonomie de 100 petites et moyennes capitalisations.
Cette solution offre aux investisseurs une réponse à deux questions :

La Taxonomie est ici utilisée comme un scénario d’analyse prospective. Les questions ESG sont utilisées comme des éléments d’analyse d’une stratégie environnementale permettant d’atteindre des résultats concrets déjà fixés ou en cours de fixation par la réglementation Taxonomie.
Exemple de livrable : Contact clé :

Offre OneTrack

OneTrack, pôle d’EthiFinance spécialisé dans la notation et le pilotage des actifs non cotés, propose une solution de calcul de l'éligibilité et de l'alignement d’un portefeuille pour répondre aux besoins réglementaires des investisseurs.
Cette méthodologie repose sur une analyse des activités de l’entreprise combinée à un examen de critères spécifiques à la Taxonomie. En l’absence de données précises fournies par l’entreprise, notre modèle permet d’estimer la part du chiffre d’affaires éligibles à et alignés avec la Taxonomie.
Couvrant toutes les classes d’actifs, cette solution offre la possibilité de recenser les données d'éligibilité et d’alignement sur n’importe quel type d’actifs et d’entreprises.

Contacts clés :