El 75% de las Gestoras de Activos de Capital Privado españolas integran los riesgos ASG en sus decisiones de inversión

En un contexto de interés político y regulatorio por la sostenibilidad y las finanzas sostenibles, EthiFinance, la agencia europea de doble materialidad, ha presentado la segunda edición del análisis ISR sobre el mercado de private equity, incluyendo por primera vez al mercado español a través del “Estudio ISR sobre el mercado español de Private Equity”. Este exhaustivo informe tiene como objetivo analizar la evolución en materia ASG (criterios ambientales, sociales y de buen gobierno) en las Gestoras de Activos de Capital Privado en España. Entre sus principales conclusiones, se ha identificado que el 75% de estas empresas han incorporado activamente los criterios de sostenibilidad en sus procesos de inversión.

Para llevar a cabo esta investigación, EthiFinance ha examinado minuciosamente la información pública disponible en los documentos precontractuales de los fondos y los sitios web corporativos de 112 Gestoras de Activos y fondos de inversión independientes que operan en el sector del Capital Privado en España. El análisis presentado se estructura en torno a cuatro temas principales: enfoque ASG, exclusiones, recursos dedicados a ASG y clasificación SFDR de los fondos.

Principales conclusiones

Una de las principales conclusiones del estudio demuestra que sólo un reducido 3% de las Gestoras de Activos pueden ser catalogadas “líderes”, mientras que un significativo 26% se sitúa en la categoría “avanzada”, y un 24% se enmarca en el nivel “intermedio”. Es decir, más de la mitad de las Gestoras de Activos (53%) son catalogadas con una puntuación de “intermedia”, “avanzada” o “líder” en referencia a su puntuación de madurez ASG.

El informe realizado examina a su vez el enfoque ASG de las Gestoras de Activos y revela que el 75% de ellas integra los riesgos ASG en su proceso de inversión; sin embargo, de este porcentaje, solo el 26% ha identificado los riesgos de sostenibilidad, medidas de mitigación y ha cuantificado financieramente los riesgos ASG sobre el valor de la cartera, aspecto clave en toda la regulación europea en materia de Finanzas Sostenibles. En lo que se refiere a política ASG, el 54% de las Gestoras de Activos divulga una política ASG en su sitio web, un porcentaje 21 puntos inferior en comparación con sus homólogas francesas, las cuales un 75% publican una política ASG.

En relación a la clasificación de fondos según SFDR (Reglamento de divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financiero, por sus siglas en inglés), solo el 21% de las Gestoras de Activos afirma gestionar al menos un fondo clasificado bajo el Artículo 8 del SFDR, es decir, que promueven características medioambientales y/o sociales; y apenas el 12% gestiona al menos un fondo clasificado bajo el Artículo 9, los cuales persiguen un objetivo de inversión sostenible que contribuya a un objetivo medioambiental y/o social. En Francia, en comparación, los porcentajes son del 41% y el 17%, respectivamente, lo que sugiere que la integración de la clasificación SFDR aún no es completa en las prácticas de las Gestoras de Activos españolas.

El análisis también destaca las políticas de exclusión, para eliminar de su universo de inversión determinadas actividades consideradas perjudiciales para la sociedad, como, por ejemplo, el alcohol o los combustibles fósiles. Esta última actividad es excluida de las actividades del 22% de las Gestoras de Activos en Francia, mientras que en España sólo 10% de las gestoras lo hace, aunque la mayoría de las empresas están asignando cada vez más personal y recursos para abordar en mayor medida la sostenibilidad. Además, cabe destacar que el 36% de las Gestoras de Activos afirma haber establecido un proceso de reporte de datos ASG vinculado a sus actividades de inversión; sin embargo, solo el 17% de las Gestoras de Activos incluye una sección dedicada a los datos climáticos.

Respecto al uso de Marco voluntarios ASG por parte de las Gestoras de Activos, el 50% de éstas alinea sus compromisos con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas. Asimismo, el 20% de las Gestoras de Activos utiliza al menos otro marco ASG, siendo el más común el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés) con un 60%, seguido por Global Reporting Initiative (GRI) y el Pacto Mundial, con un 32% cada uno.

Por último, el estudio realizado por EthiFinance identifica las cinco etapas que las Gestoras de Activos suelen seguir en su proceso de integración de criterios ASG, lo cual representa un modelo típico para este tipo de actores. Además, presenta el top 5 de las gestoras de capital privado que son líderes en materia de ESG: Suma Capital, Miura, Nazca, Altamar y Portobello, en ese orden.

Si estás interesado en consultar el informe completo realizado por EthiFinance, puedes acceder al mismo a través de este enlace.

Para más información: maria.romero@ethifinance.com o ana.dominguez@ethifinance.com

Noticia en Prensa - El Economista