Second Party Opinions und External Reviews

Unsere Bewertungen liefern sowohl Emittenten als auch Anlegern glaubwürdige ESG-Informationen und gewährleisten eine transparente Bewertung der Qualität von Green, Social oder Sustainable Bonds und Loans. Unser Expertenteam ist in Frankreich, Deutschland und Spanien ansässig. Wir arbeiten mit unseren Klienten zusammen und stellen unsere Berichte auf Englisch, Französisch, Deutsch und Spanisch zur Verfügung.

Qualitativ hochwertige Bewertungen von Sustainable Debt Instrumenten

Wir unterstützen Emittenten und Kreditnehmer nachhaltiger Finanzierungsinstrumente mit unabhängigen Bewertungen ihrer ESG‑Commitments bei Green, Social oder Sustainable Bonds und Loans sowie bei Sustainability‑Linked Bonds und Loans. Unsere Second Party Opinions (SPOs) ermöglichen es Emittenten und Kreditnehmern, die Transparenz und Robustheit ihrer Rahmenwerke zu stärken, indem sie Investoren und Kreditgebern eine unabhängige Expertenbewertung zur Verfügung stellen.

Wir bewerten sowohl Use of Proceed als auch Sustainability-linked Formate, indem wir bewerten, wie die Rahmenwerke mit den jeweiligen Nachhaltigkeitsgrundsätzen der ICMA (International Capital Market Association) und der LMA (Loan Market Association) übereinstimmen. Zusätzlich zu den SPOs führen wir nach der Emission eine Zertifizierung der KPI-Leistung und eine Überprüfung der Allokations- und Wirkungsberichterstattung durch.

Verschiedenste Arten von Emittenten nachhaltiger Schuldtitel betrauen uns mit der Bewertung ihrer Instrumente und Rahmenwerke:

Kleine, mittelgroße und große Unternehmen,
Staaten, supranationale Unternehmen, Regierungsbehörden und staatseigene Unternehmen
Finanzinstitute.

Das kombinierte Fachwissen von imug rating, das wir 2023 übernommen haben, und EthiFinance hat es uns ermöglicht, ein Team von Experten für unternehmerische Nachhaltigkeit und Sustainable Finance aufzubauen, das über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Bewertung nachhaltiger Finanzinstrumente, ihrer Ausrichtung an verschiedenen Nachhaltigkeitsprinzipien und -standards sowie ihrer konkreten ökologischen und sozialen Auswirkungen verfügt.

Unsere Teams für nachhaltige Finanzen sind in unseren europäischen Büros (Frankreich, Deutschland und Spanien) angesiedelt und kommunizieren, managen Projekte und liefern Berichte auf Englisch, Französisch, Deutsch und Spanisch. Die Übersetzung von Berichten in andere Sprachen wird ebenfalls angeboten.

EU Green Bond Externe Bewertungen

Der European Green Bond Standard ist ein freiwilliger Rahmen, der die Transparenz und Glaubwürdigkeit von grünen Anleihen, die in der Europäischen Union ausgegeben werden, verbessern soll. Er zielt darauf ab, den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft zu unterstützen, indem er sicherstellt, dass die aufgenommenen Mittel für Projekte verwendet werden, die mit der EU-Taxonomie für ökologisch nachhaltige Aktivitäten übereinstimmen. EthiFinance hat die ESMA benachrichtigt und kann daher während der Übergangszeit, bis die Verordnung vollständig in Kraft tritt und die externen Prüfer im Juni 2026 von der ESMA akkreditiert werden müssen, als externer Prüfer für EU Green Bonds fungieren. EthiFinance unterstützt Emittenten von EU Green Bonds sowohl bei der Prüfung des European Green Bond Factsheet vor der Emission als auch bei der Prüfung der Allokations- und Wirkungsberichte nach der Emission.

EU GB Externe Überprüfung Methodik

Erfahren Sie mehr darüber, wie wir externe Prüfungen der EU GB durchführen.

Transition‑Finanzierung: Second Party Opinions

EthiFinance erstellt unabhängige Second Party Opinions für Transition‑Anleihen und -Kredite und unterstützt Emittenten dabei, die Glaubwürdigkeit sowie die klimawirksame Ausgestaltung ihrer Transitionsstrategie nachzuweisen. Unsere Methodik basiert auf drei Säulen: der Bewertung der Transformationsbereitschaft des Emittenten, der Übereinstimmung der finanzierten Aktivitäten mit den ICMA‑/LMA‑Leitlinien für Transition Finance sowie ihrem Beitrag zu einer 1,5‑°C‑kompatiblen Dekarbonisierung.

Our comply or explain and context‑adapted approach ensures that issuers at any maturity level can access a fair and robust evaluation.

Durch eine Zusammenarbeit mit EthiFinance stärken Organisationen die Glaubwürdigkeit gegenüber Investoren und zeigen klar auf, wie ihre Finanzierung eine substantielle klimabezogene Transformation unterstützt.

Erfahren Sie mehr über unsere Climate Transition Second Party Opinion-Lösung.

Ihre Vorteile

Breite Kundenbasis

Seit der Einführung unserer SPO-Dienstleistungen im Jahr 2018 haben wir fast 100* SPOs auf dem gesamten europäischen Markt für ein breites Spektrum von Kunden (sowohl privat als auch öffentlich) durchgeführt.

Europäisches Analystenteam

Unser ESG-Analystenteam von mehr als 25 Experten* ist in unseren Büros in ganz Europa(Frankreich, Deutschland und Spanien) tätig und liefert SPOs in Englisch, Frankreich, Deutsch und Spanisch.

Vielzahl von Schuldtiteln

Unsere Kunden vertrauen uns aufgrund unserer weitreichenden Erfahrung bei der Durchführung von SPO-Aufträgen für Nachhaltigkeitsschuldtitel (Anleihen, Kredite, Commercial Paper, Verbriefungen) sowohl im Rahmen von Erlösens- als auch unter nachhaltigkeitsbezogenen Formaten.

Flexibles und anpassungsfähiges Angebot

Unsere Kunden schätzen unsere Verfügbarkeit, Flexibilität und unsere Nähe zu ihren Märkten.

*Stand Mai 2024

Unsere veröffentlichten SPOs

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Sprechen Sie uns gerne an

Lotta Marchal

Senior Sales Director
Europa

+33 6 70 99 90 92 lotta.marchal@ethifinance.com

Maria Cristina Romero Medina

Head of Sustainable Finance Spanien & Portugal

+34 6 99 78 48 95
maria.romero@ethifinance.com

Sebastian Füllgraf

Sales Executive - DACH +49 511 999 987 72
sebastian.fuellgraf@ethifinance.com

Methodologien

EthiFinance erstellt Second Party Opinions, die auf einer strengen und transparenten Methodik basieren. Jedes SPO basiert auf drei analytischen Säulen, die eine umfassende und unabhängige Bewertung von Instrumenten der nachhaltigen Finanzierung gewährleisten:

ESG Assessment des Emittemten Wir bewerten das Nachhaltigkeitsprofil des Emittenten, indem wir sowohl seine strategische Ausrichtung auf relevante Nachhaltigkeitsziele als auch die Effektivität seiner ESG-Risikomanagementrichtlinien analysieren. Dies ermöglicht belastbare Einblicke in das übergeordnete Engagement des Emittenten für nachhaltige Praktiken und dessen Integration in die Geschäftsstrategie.

Übereinstimmung mit Marktstandards
Wir beurteilen die Konformität des Rahmenwerks mit internationalen Marktstandards. Bei Use-of-Proceeds Finanzierungsinstrumenten umfasst dies insbesondere die Übereinstimmung mit den ICMA- bzw. LMA-Grundsätzen in den Kernbereichen Mittelverwendung, Projektbewertung und -auswahl, Management der Emissionserlöse sowie Berichterstattung.
Für Sustainability-Linked Instrumente analysieren wir darüber hinaus die Relevanz und Ambition der definierten Leistungskennzahlen (KPIs) und Nachhaltigkeitsziele (SPTs), die Ausgestaltung der Instrumentenmerkmale, die Qualität der Berichterstattung sowie die Angemessenheit der vorgesehenen Verifizierungsprozesse.

Erwartete Wirkung (Impact)
Wir bewerten den potenziellen Beitrag des Finanzierungsinstruments zu ökologischen und/oder sozialen Zielsetzungen. Bei zweckgebundenen Instrumenten analysieren wir Wesentlichkeit und Ambitionsniveau der finanzierten Projekte, insbesondere hinsichtlich ihrer Wirkung auf zentrale Nachhaltigkeitsherausforderungen und ihrer Ausrichtung an strategischen Zielen wie Klimaschutz, Biodiversität oder sozialer Gerechtigkeit.
Bei Sustainability-Linked Instrumenten liegt der Fokus auf der Bewertung der KPIs und SPTs. Wir prüfen, ob die KPIs wesentliche, messbare Nachhaltigkeitsaspekte abbilden und die SPTs ausreichend ambitioniert sind, um eine signifikante Leistungsverbesserung zu erzielen.

Auf diese Weise stellt EthiFinance sicher, dass jede SPO das reale Wirkungspotenzial der Finanzierungsinitiative erfasst – nicht nur ihre Übereinstimmung mit den Standards, sondern auch ihre Fähigkeit, sinnvolle, positive Veränderungen zu bewirken.