Der Finanzbedarf für den Klimawandel könnte zwischen 2031 und 2050 jährlich bis zu 10 Billionen US-Dollar erreichen
EthiFinance, eine unabhängige europäische Kreditrating-Agentur, ESG-Rating-Agentur und Anbieter von Second Party Opinions (SPOs), hat die Veranstaltung „Investment and Financing of the Transition“ (Investitionen und Finanzierung des Übergangs) organisiert, auf der sie hervorhob, dass der jährliche Finanzbedarf für den Klimawandel laut der Climate Policy Initiative zwischen 2031 und 2050 weltweit bis zu 10 Billionen US-Dollar pro Jahr erreichen könnte.
An der Veranstaltung nahm der stellvertretende Leiter der Abteilung für nachhaltige Finanzen in der Generaldirektion für Finanzwesen und Finanzpolitik, Antonio Ortiz, teil. Er betonte, dass der Übergang zu nachhaltigeren Geschäftsmodellen eine echte wirtschaftliche Chance ist, die Kapitalmobilisierung und finanzielle Innovation erfordert und die Wettbewerbsfähigkeit und Widerstandsfähigkeit des Unternehmensgefüges stärkt.
Die Entwicklung spezifischer Labels für Übergangsfinanzierungsinstrumente stellt einen bedeutenden Schritt nach vorn dar, um den Markt für Übergangsfinanzierungen anzukurbeln, der vor der Herausforderung steht, die Finanzströme auszuweiten, und gleichzeitig eine Chance angesichts des wachsenden Anlegerinteresses darstellt.
Madrid, 16. März 2026. Der jährliche Finanzbedarf für den Klimawandel weltweit könnte zwischen 2031 und 2050 bis zu 10 Billionen US-Dollar pro Jahr erreichen, so die Climate Policy Initiative, wie auf der Veranstaltung „Investment and Financing of the Transition“ hervorgehoben wurde, die von EthiFinance, einer unabhängigen europäischen Kreditratingagentur, ESG-Ratingagentur und Anbieter von SPOs, organisiert wurde.
Die Veranstaltung, die im Real Casino de Madrid stattfand, wurde von Antonio Ortiz, dem stellvertretenden Leiter der Abteilung für nachhaltige Finanzen in der Generaldirektion für Finanzwesen und Finanzpolitik, eröffnet, der erklärte, dass „der Übergang kein abstraktes Konzept ist, sondern eine reale wirtschaftliche Chance, die Kapitalmobilisierung und finanzielle Innovation erfordert. Er ist weder eine regulatorische Belastung noch eine Übung guter Absichten, sondern ein Hebel für die Wettbewerbsfähigkeit und die Widerstandsfähigkeit des Unternehmensgefüges. Investitionen in die Energiewende tragen dazu bei, die Risiken für Unternehmen zu verringern, und eröffnen gleichzeitig neue Geschäftsmöglichkeiten, stärken die energetische und technologische Autonomie und wirken als wichtiger Katalysator für Innovationen“.
Die Veranstaltung war in drei Rundtischgespräche gegliedert, die es ermöglichten, den Wandel aus verschiedenen Perspektiven zu betrachten, eine umfassende Vision des Ökosystems der nachhaltigen Finanzen zu bieten und die verschiedenen Glieder der Wertschöpfungskette miteinander zu verbinden: von der Nachfrage der Investoren bis zum Angebot der Unternehmen und Finanzinstitute.
Am ersten Rundtischgespräch, das von María Cristina Romero, Leiterin des Bereichs Sustainable Finance Iberia bei EthiFinance, moderiert wurde, nahmen Mariola Domenech, Sustainability Director bei Acciona Energía, und Jorge Portillo, CEO und Mitbegründer von Greemko, teil. Ziel war es, zu analysieren, wie Unternehmen den Übergang in ihre Geschäftsstrategie integrieren und welche Bedeutung Messungen und Technologien für das Erreichen der Dekarbonisierungsziele haben. María Cristina Romero betonte, dass „wir bei EthiFinance davon überzeugt sind, dass dies der richtige Zeitpunkt ist, um den Klimawandel als Querschnittsaufgabe für die Entwicklung von Strategien und Aktionsplänen auf die Tagesordnung des öffentlichen und privaten Sektors zu setzen, die es den Unternehmen ermöglichen, mit Dynamik und Innovation auf die geopolitischen und sozialen Herausforderungen des aktuellen Kontextes zu reagieren“. Während der Debatte stimmten die Redner darin überein, dass verlässliche Daten benötigt werden, die es den Unternehmen ermöglichen, ihre Fortschritte zu messen und ihre Fortschritte bei der Dekarbonisierung transparent zu kommunizieren. In diesem Zusammenhang betonte Jorge Portillo, dass: „Ein glaubwürdiger Umstellungsplan ist kein Berichtsdokument, sondern ein operativer, finanzieller und governancebezogener Fahrplan zur Umgestaltung des Unternehmens. Der erste Schritt dazu ist es, richtig zu messen und über die notwendigen Instrumente zu verfügen“.
Am zweiten Runden Tisch, der von Pablo Esteban, stellvertretender Generaldirektor von Spainsif und Vorstandsmitglied von Eurosif, moderiert wurde, nahmen María Folqué, Lead Marketing Manager Iberia bei Allianz Global Investors, Diego Morata, Sustainable Investment Principal bei Alantra, und Marc Miralles, Head of Sustainability bei Suma Capital, teil. Ziel dieser Debatte war es, den wachsenden Appetit der Investoren auf Finanzprodukte für den Übergang und die zunehmende Notwendigkeit, die Übergangspläne der Unternehmen genau zu verstehen, zu erkunden, um das Kapital in Investitionen zu lenken, die wirklich auf die Dekarbonisierung der Realwirtschaft ausgerichtet sind. Pablo Esteban betonte, dass „der Übergang zu einer zentralen Achse der europäischen Agenda auf der Ebene der Wettbewerbsfähigkeit geworden ist, wobei der Schwerpunkt auf strategischen Sektoren wie Energie, Stahl, Zement, Verkehr oder saubere Technologien liegt“. Er wies auch darauf hin, wie wichtig es ist, die Mechanismen der öffentlich-privaten Zusammenarbeit zu stärken, insbesondere bei komplexen oder langfristigen Projekten wie Infrastrukturprojekten, bei denen es entscheidend ist, Finanzstrukturen zu entwickeln, die die Mobilisierung von privatem Kapital und das richtige Risikomanagement ermöglichen. Die Redner brachten ihrerseits die Perspektive der Vermögensverwalter ein und stimmten darin überein, dass es wichtig ist, klare Fahrpläne zu haben, um Kapital in den Übergang zu lenken. María Folqué hob hervor, dass: „Ohne Investitionen in die Infrastruktur kann es keinen Übergang geben“, in Übereinstimmung mit den Ausführungen von Esteban. Auch Diego Morata betonte: „Um eine Investition genau zu analysieren, muss man heute verstehen, wie sich die Umstellung auf das Geschäftsmodell des Unternehmens oder der Anlage auswirkt und diese Auswirkung in finanzielle Begriffe übersetzen, d.h. sehen, wie sie CAPEX, Kosten, Umsatz, Wachstum oder Risiken beeinflusst.
Am dritten Rundtischgespräch, das von Julián Romero, Präsident des spanischen Observatoriums für nachhaltige Finanzen (OFISO), moderiert wurde, nahmen Pablo Pérez-Montero, Global Head of Sustainable Finance & ESG Advisory CIB bei der CaixaBank, Acssana Mendes, Sustainable Banking Iberia Lead – Vice President bei Crédit Agricole CIB, Laura Fernández, Head of Sustainable Finance bei Telefónica, und Aurora Gracia, Vice President und Sustainability Director bei der Cunext Group, teil. Ziel dieser Debatte war es, die Herausforderungen bei der Bereitstellung von Finanzmitteln für die Sektoren, die am schwierigsten zu dekarbonisieren sind, und die Rolle der Banken bei der Entwicklung von Finanzlösungen für den Übergang zu analysieren. Julián Romero betonte, dass „eine der größten Herausforderungen darin besteht, Finanzmittel in die Sektoren zu lenken, die am schwierigsten zu dekarbonisieren sind, wie der See- und Luftverkehr, der Bergbau, die Stahlindustrie oder die Zementindustrie, wo der Übergang erhebliche Investitionen und angepasste Finanzlösungen erfordert“. Während der Debatte sprachen die Redner sowohl über die Perspektive der Industrie hinsichtlich der Herausforderungen, denen sich die Unternehmen in ihrem Transformationsprozess stellen müssen, als auch über die Rolle der Finanzinstitute bei der Entwicklung von Produkten und Lösungen, die es ihnen ermöglichen, ihre Kunden auf diesem Weg des Übergangs zu begleiten. Pérez-Montero betonte seinerseits, dass „die Entwicklung von innovativen Finanzierungsprodukten und -strukturen eine Priorität ist. Transition Finance ist einer der wichtigsten Bereiche, auf den die Institutionen ihren strategischen Fokus gelegt haben und der eine wesentliche Rolle bei der Unterstützung der emissionsintensivsten Sektoren spielt“. Aus der Sicht der Unternehmen hob Fernández hervor, dass: „Telekommunikationsnetze und die Digitalisierung sind unerlässlich, um die Dekarbonisierung anderer Sektoren zu beschleunigen. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, Investitionen in diese kritischen Infrastrukturen zu fördern und so den grünen Übergang zu beschleunigen“; Gracia betonte ihrerseits: „Nachhaltige Finanzierungen sind von grundlegender Bedeutung für die Transformation der Industrie. Bei Cunext setzen wir seit Jahren transformative Projekte um, die auf Dekarbonisierung und Geschäftsausweitung basieren. Unser grünes Kupferprojekt ist ein gutes Beispiel für die Dekarbonisierung von Prozessen und Produkten, basierend auf der Kreislaufwirtschaft von Kupfer, die eine geringere Umweltbelastung garantiert.
Auf der Veranstaltung wurde auch hervorgehoben, dass die Entwicklung spezifischer Labels für den Übergang einen bedeutenden Fortschritt für die Entwicklung nachhaltiger Investitionen und Finanzierungen darstellt. Auf regulatorischer Ebene könnten Investitionen in den Übergang dank des neuen Vorschlags der SFDR 2.0, der eine neue Kategorie von Finanzprodukten für den Übergang vorsieht, und auf nationaler Ebene durch das Königliche Dekret 214/2025, das bestimmte Organisationen dazu verpflichtet, ihren CO2-Fußabdruck zu berechnen und ihre Pläne zur Emissionsreduzierung zu veröffentlichen, angekurbelt werden. In diesem Sinne wird auch die Übergangsfinanzierung durch die jüngste Einführung der Transition Bonds und Loans Principles durch ICMA bzw. LMA gefördert. In diesem Zusammenhang betonte Acssana Mendes, dass: „In der Vergangenheit war das Fehlen eines klaren Rahmens eines der Haupthindernisse für die Umlenkung von Finanzströmen in Übergangsprojekte. Diese neuen ICMA- und LMA-Leitlinien stellen einen bedeutenden Fortschritt in Bezug auf die Transparenz und Glaubwürdigkeit von Übergangsplänen dar und sollten dazu beitragen, einen positiven Kreislauf zu schaffen, der die Entwicklung von Übergangsfinanzierungen fördert“.
Die Förderung des Klimawandels erfordert jedoch ein regulatorisches Umfeld, das für mehr Klarheit in Bezug auf das Konzept des Übergangs sorgt, das zu seiner Interoperabilität beiträgt und das gleichzeitig dynamisch auf die Erwartungen von Investoren und Finanziers in einem sich wandelnden und wettbewerbsorientierten Umfeld reagiert, ohne die finanzielle Stabilität zu gefährden, wie es im OFISO-Jahresbericht 2026 heißt.
Den Abschluss der Veranstaltung bildete Adolfo Estévez, Managing Director Iberia bei EthiFinance, der betonte, dass „Transition Finance nicht länger ein nebensächliches Thema ist, sondern zu einer der zentralen Achsen der globalen Agenda geworden ist. Wir haben einen sehr wichtigen Wandel in der Mentalität beobachtet, was die Notwendigkeit betrifft, die Transformation von Sektoren anzugehen, die sich derzeit in einem vollständigen Wandel befinden. Wir stehen vor einem entscheidenden Jahrzehnt. Wenn es uns gelingt, die Finanzströme auf tiefgreifende Transformationen und nicht nur auf marginale Veränderungen zu lenken, kann die Übergangsfinanzierung zum Motor eines neuen kohlenstoffarmen, wettbewerbsfähigen und sozial gerechten Entwicklungsmodells werden“.
Über EthiFinance
EthiFinance mit Hauptsitz in Paris und mehr als 160 Mitarbeitern in Paris, Lyon, Madrid, Granada und Hannover ist ein Pionier im Bereich ESG-Rating und verfügt über mehr als zwanzig Jahre Erfahrung. Das Unternehmen unterstützt mehr als 400 Kunden mit seinen Kreditratings, ESG-Ratings, Forschungs- und Beratungsdienstleistungen und hilft ihnen, die Herausforderungen eines sich ständig verändernden wirtschaftlichen, finanziellen und regulatorischen Umfelds zu meistern. EthiFinance bleibt seinen Werten treu und bietet einen einzigartigen und unabhängigen europäischen Ansatz für ESG- und Kreditanalysen.
