Paris, 29/01/2025
Intermarché, membre du Groupement Les Mousquetaires, a choisi EthiFinance Ratings, la branche notation de crédit d’EthiFinance, pour évaluer son émission obligataire de 500 millions d’euros, en complément de l’émission de 300 millions d’euros réalisée en juillet 2024.
Cette émission a pour objectif de refinancer en partie sa dette liée à l’acquisition d’environ 284 magasins Casino, pour un montant total de 3 milliards d’euros.
Cette acquisition devrait permettre au Groupe Les Mousquetaires de gagner des parts de marché en France, avec un objectif de 20 % de parts de marché d’ici 2027.
EthiFinance Ratings a attribué une notation d’entreprise à long terme de BBB à ITM Entreprises, avec une perspective Stable. Les obligations existantes de 300 millions d’euros ainsi que la nouvelle émission de 500 millions d’euros ont également été notées BBB.
« EthiFinance Ratings, qui note ITM Entreprises depuis cinq ans, se réjouit que sa notation ait permis à l’entreprise d’émettre sur les marchés obligataires et ainsi de rassurer les investisseurs sur sa solidité financière », déclare Carol Sirou, CEO d’EthiFinance, saluant par la même occasion la reconnaissance de la méthodologie et des équipes de l’agence de notation sur les marchés financiers européens.
« Nous sommes convaincus de la résilience du secteur dans lequel évolue ITM Entreprises. Le groupe bénéficie d’une solide position, étant le troisième acteur en France, et présente une bonne diversification en termes d’activités et de formats de magasins. Malgré une détérioration des ratios financiers du groupe liée à l’acquisition des magasins Casino, nous anticipons un désendettement et un retour à un ratio d’endettement plus standard dès 2026 », ajoute Thomas Dilasser, responsable des notations Corporate et Project Finance chez EthiFinance Ratings.
« Le Groupement Les Mousquetaires bénéficie d’une notation à court terme d’EthiFinance Ratings depuis 2020, lors du lancement de son programme NEU CP. Dès cette époque, nous avons reconnu la pleine légitimité d’une agence française au plus près des réalités du terrain. Le secteur de la distribution est très particulier en France, caractérisé par la présence de groupes indépendants, et EthiFinance Ratings a su comprendre parfaitement notre modèle et en apprécier tous les atouts. »
« Notre relation de confiance au cours des quatre dernières années nous a naturellement conduits à choisir EthiFinance Ratings pour notre notation à long terme », souligne Arnaud de Ligniville, CFO du Groupement Les Mousquetaires.
