Les besoins financiers pour la transition climatique pourraient atteindre jusqu’à 10 000 milliards de dollars par an entre 2031 et 2050
● EthiFinance, agence européenne indépendante de notation de crédit, agence de notation ESG et fournisseur de Second Party Opinions (SPO), a organisé l’événement « Investissement et financement de la transition », au cours duquel elle a souligné que les besoins financiers annuels pour la transition climatique dans le monde pourraient atteindre jusqu’à 10 000 milliards de dollars US par an entre 2031 et 2050, selon l’Initiative pour la politique climatique.
● Lors de cet évènement le responsable adjoint de la finance durable à la direction générale du Trésor et de la politique financière, Antonio Ortiz, a souligné que la transition vers des modèles d’entreprise plus durables est une véritable opportunité économique qui nécessite la mobilisation de capitaux et l’innovation financière, en renforçant la compétitivité et la résilience du tissu d’entreprises.
● L’élaboration de labels spécifiques pour les instruments financiers de transition représente une avancée significative pour stimuler le marché du financement de la transition, qui est confronté au défi de l’expansion des flux financiers et qui, dans le même temps, représente une opportunité compte tenu de l’intérêt croissant des investisseurs.
Madrid, 16 mars 2026. Les besoins financiers annuels pour la transition climatique dans le monde pourraient atteindre jusqu’à 10 000 milliards de dollars par an entre 2031 et 2050, selon la Climate Policy Initiative, comme cela a été souligné lors de l’événement « Investissement et financement de la transition », organisé par EthiFinance, une agence européenne indépendante de notation de crédit, une agence de notation ESG et un fournisseur de SPOs.
L’événement, qui s’est déroulé au Real Casino de Madrid, a été inauguré par Antonio Ortiz, chef adjoint de la finance durable à la direction générale du Trésor et de la politique financière, qui a expliqué que « la transition n’est pas un concept abstrait, mais une véritable opportunité économique qui nécessite la mobilisation de capitaux et l’innovation financière. Il ne s’agit pas d’une charge réglementaire ni d’un exercice de bonnes intentions, mais plutôt d’un levier de compétitivité et de résilience pour le tissu des entreprises. L’investissement dans la transition contribue à réduire les risques auxquels sont confrontées les entreprises et, dans le même temps, ouvre de nouvelles opportunités commerciales, renforce l’autonomie énergétique et technologique et agit comme un catalyseur clé de l’innovation ».
L’événement était structuré en trois tables rondes qui ont permis d’aborder la transition sous différents angles, d’offrir une vision globale de l’écosystème de la finance durable et de relier les différents maillons de la chaîne de valeur : de la demande des investisseurs à l’offre des entreprises et des institutions financières.
La première table ronde, modérée par María Cristina Romero, Head of Sustainable Finance Iberia chez EthiFinance, a réuni Mariola Domenech, Sustainability Director chez Acciona Energía, et Jorge Portillo, CEO et cofondateur de Greemko, dans le but d’analyser comment les entreprises intègrent la transition dans leur stratégie commerciale et l’importance de la mesure et de la technologie dans la réalisation des objectifs de décarbonisation. María Cristina Romero a souligné que « chez EthiFinance, nous sommes convaincus que le moment est venu de mettre la transition climatique à l’ordre du jour des secteurs public et privé en tant qu’axe transversal pour le développement de politiques et de plans d’action qui permettent aux entreprises de répondre avec dynamisme et innovation aux défis géopolitiques et sociaux du contexte actuel ». Au cours du débat, les intervenants se sont accordés sur la nécessité de disposer de données fiables permettant aux entreprises de mesurer leurs progrès et de communiquer de manière transparente leurs avancées en matière de décarbonisation. À cet égard, Jorge Portillo a souligné que : « un plan de transition crédible n’est pas un document d’information ; il s’agit d’une feuille de route opérationnelle, financière et de gouvernance visant à transformer l’entreprise. Pour cela, la première étape est de mesurer correctement et de disposer des outils nécessaires pour le faire ».
La seconde table ronde, animée par Pablo Esteban, directeur général adjoint de Spainsif et membre du conseil d’administration d’Eurosif, a vu la participation de María Folqué, Lead Marketing Manager Iberia chez Allianz Global Investors ; Diego Morata, Sustainable Investment Principal chez Alantra ; et Marc Miralles, Head of Sustainability chez Suma Capital. L’objectif de ce débat était d’explorer l’appétit croissant des investisseurs pour les produits financiers de transition et le besoin croissant de comprendre en profondeur les plans de transition des entreprises afin de canaliser les capitaux vers des investissements véritablement alignés sur la décarbonisation de l’économie réelle. Pablo Esteban a souligné que « la transition est devenue un axe central de l’agenda européen au niveau de la compétitivité, avec l’accent mis sur les secteurs stratégiques tels que l’énergie, l’acier, le ciment, le transport ou les technologies propres », soulignant également l’importance de renforcer les mécanismes de collaboration public-privé, en particulier dans les projets complexes ou à long terme tels que les projets d’infrastructure, où il est essentiel de concevoir des structures financières qui permettent la mobilisation de capitaux privés et la bonne gestion des risques. Pour leur part, les intervenants ont présenté le point de vue des gestionnaires d’actifs, s’accordant sur l’importance d’avoir des feuilles de route claires afin de canaliser les capitaux vers la transition. María Folqué a souligné que : « sans investissement dans les infrastructures, il ne peut y avoir de transition », conformément à ce qui a été mentionné par Esteban. De même, Diego Morata a souligné : « Aujourd’hui, pour analyser rigoureusement un investissement, il faut comprendre l’impact de la transition sur le modèle commercial de l’entreprise ou de l’actif et traduire cet impact en termes financiers, c’est-à-dire voir comment il influe sur le CAPEX, les coûts, les ventes, la croissance ou les risques.
La troisième table ronde, animée par Julián Romero, président de l’Observatoire espagnol de la finance durable (OFISO), a réuni Pablo Pérez-Montero, Global Head of Sustainable Finance & ESG Advisory CIB chez CaixaBank ; Acssana Mendes, Sustainable Banking Iberia Lead – vice-présidente chez Crédit Agricole CIB ; Laura Fernández, Head of Sustainable Finance chez Telefónica ; et Aurora Gracia, vice-présidente et directrice du développement durable chez Cunext Group. L’objectif de ce débat était d’analyser les défis liés à la canalisation des financements vers les secteurs les plus difficiles à décarboniser et le rôle des banques dans la conception de solutions financières adaptées à la transition. Julián Romero a souligné que « l’un des principaux défis consiste à canaliser le financement vers les secteurs les plus difficiles à décarboniser, tels que le transport maritime et aérien, l’exploitation minière, l’acier ou le ciment, où la transition nécessite des investissements importants et des solutions financières adaptées ». Au cours du débat, les intervenants ont abordé à la fois la perspective de l’industrie, concernant les défis auxquels les entreprises sont confrontées dans leur processus de transformation, et le rôle des institutions financières dans le développement de produits et de solutions qui leur permettent d’accompagner leurs clients sur la voie de la transition. Pour sa part, M. Pérez-Montero a souligné que « le développement de produits et de structures de financement innovants est une priorité. Le financement de la transition représente l’un des principaux domaines dans lesquels les institutions ont placé leur attention stratégique, jouant un rôle essentiel dans le soutien des secteurs à plus forte intensité d’émissions ». Du point de vue des entreprises, M. Fernández a souligné que : « Les réseaux de télécommunications et la numérisation sont essentiels pour accélérer la décarbonisation d’autres secteurs. Il est donc primordial de promouvoir l’investissement dans ces infrastructures critiques et d’accélérer ainsi la transition verte : « Chez Cunext, nous mettons en œuvre des projets de transformation depuis des années, basés sur la décarbonisation et l’expansion des activités. Notre projet de cuivre vert est un bon exemple de décarbonisation des processus et des produits, basé sur l’économie circulaire du cuivre, garantissant une réduction de l’impact sur l’environnement.
L’événement a également mis en évidence que le développement de labels spécifiques pour la transition représente une avancée significative pour le développement de l’investissement et du financement durables. Au niveau réglementaire, l’investissement dans la transition pourrait être stimulé grâce à la nouvelle proposition de SFDR 2.0, qui incorpore une nouvelle catégorie de produit financier de transition ; et au niveau national, avec le décret royal 214/2025, qui crée l’obligation pour certaines organisations de calculer leur empreinte carbone et de publier leurs plans de réduction des émissions. Dans le même ordre d’idées, le financement de la transition est également encouragé par le lancement récent des principes relatifs aux obligations et aux prêts de transition par l’ICMA et la LMA, respectivement. À cet égard, Acssana Mendes a souligné que : « historiquement, l’absence d’un cadre clair a été l’un des principaux obstacles à la réorientation des flux financiers vers des projets de transition. Ces nouvelles lignes directrices de l’ICMA et de la LMA représentent une avancée significative en termes de transparence et de crédibilité des plans de transition, et devraient contribuer à créer un cercle vertueux qui encourage le développement du financement de la transition ».
Cependant, la promotion de la transition climatique nécessite un environnement réglementaire qui apporte plus de clarté sur le concept de transition, qui contribue à son interopérabilité, et qui en même temps répond de manière dynamique aux attentes des investisseurs et des financiers dans un environnement changeant et compétitif, sans mettre en danger la stabilité financière, comme indiqué dans le rapport annuel 2026 de l’OFISO.
Adolfo Estévez, directeur général d’EthiFinance pour la région ibérique, a cloturé cet évènement en soulignant que « le financement de la transition a cessé d’être un sujet mineur pour devenir l’un des axes centraux de l’agenda mondial. Nous avons observé un changement d’état d’esprit très pertinent concernant la nécessité d’aborder la transformation des secteurs qui sont actuellement en pleine transition. Nous sommes face à une décennie décisive ; si nous parvenons à orienter les flux vers des transformations profondes et pas seulement vers des changements marginaux, le financement de la transition peut devenir le moteur d’un nouveau modèle de développement à faible émission de carbone, compétitif et socialement équitable ».
A propos d’EthiFinance
EthiFinance, dont le siège est à Paris et qui compte plus de 160 employés à Paris, Lyon, Madrid, Grenade et Hanovre, est un pionnier de la notation ESG, avec plus de vingt ans d’expérience. La société accompagne plus de 400 clients à travers ses activités de notation de crédit, de notation ESG, de recherche et de conseil, les aidant à relever les défis d’un environnement économique, financier et réglementaire en constante évolution. Fidèle à ses valeurs, EthiFinance offre une approche européenne unique et indépendante de l’analyse ESG et de l’analyse de crédit.
