Autrefois reléguées au rang de formalité, les due diligences ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) sont aujourd’hui au cœur des stratégies d’investissement du private equity. Cette évolution ne relève pas seulement d’un effet de mode ou d’une pression réglementaire : elle traduit une transformation profonde du marché, où la performance extra-financière devient un levier de création de valeur et de maîtrise du risque, ainsi qu’un un critère de crédibilité vis-à-vis des LPs. Dans ce paysage en mutation, EthiFinance s’impose comme un partenaire de référence.
Un impératif stratégique dicté par les LPs
Les investisseurs institutionnels exigent désormais des engagements ESG clairs, structurés et audités. Les due diligences ESG sont devenues une norme de marché, et leur absence est perçue comme un retard stratégique. Un gérant résume ainsi la situation :
« Les LPs les requièrent systématiquement. Un asset manager qui n’évalue pas les risques ESG marque son retard. »
Cette exigence concerne tous les types de fonds, qu’ils soient classés Article 8 ou Article 9. Dans les fonds à impact, les due diligences ESG permettent de définir des KPI d’impact dès la phase de pré-closing, avec des comités dédiés réunissant les équipes financières et extra-financières.
Un outil d’analyse et de pilotage
Les due diligences ESG ne se limitent pas à cocher des cases. Elles permettent d’identifier des risques invisibles autrement, notamment sur le capital humain, la gouvernance ou les enjeux climatiques. Chez Groupama Asset Management, cette approche est pleinement intégrée :
« Grâce aux due diligences et aux questions que nous posons, nous détectons des signaux faibles – comme un taux de départ élevé – qui nous amènent à creuser des problématiques RH. »
Cette capacité à dé-risquer l’investissement est particulièrement précieuse dans les PME et ETI, où les enjeux ESG sont souvent sous-formalisés mais critiques. Les Due Diligences permettent ainsi de poser un diagnostic structuré, d’identifier les leviers d’amélioration, et de construire un plan d’action post-investissement.
EthiFinance : un partenaire agile, reconnu et engagé
Si plusieurs cabinets proposent des audits ou des solutions digitalisées, peu disposent du positionnement qu’a développé EthiFinance : un modèle indépendant, qui conjugue exigence méthodologique et adaptation terrain.
« EthiFinance propose une approche humaine, accessible et engagée. Contrairement aux plateformes digitalisées, leur proximité est fortement appréciée, tant par nos équipes que par les entreprises auditées. »
Sa force réside dans une expertise ESG pointue, une capacité à produire des benchmarks sectoriels, et une agilité opérationnelle qui permet de s’adapter aux contraintes des calendriers d’investissement. Le processus est fluide, les livrables sont exploitables, et les entreprises elles-mêmes reconnaissent la valeur ajoutée de la démarche.
« Le livrable produit par EthiFinance constitue une valeur ajoutée, non seulement pour nous, mais aussi pour l’entreprise cible. »
Pour les GPs et les LPs, la valeur ajoutée ne réside pas seulement dans l’évaluation initiale, mais dans la trajectoire de progrès. EthiFinance se distingue par sa capacité à formuler des recommandations opérationnelles adaptées à la maturité des entreprises et à suivre leur mise en œuvre dans le temps.
Un client témoigne :
« Ce qui est déterminant pour nous, ce n’est pas tant le score initial que la volonté réelle de s’engager dans une trajectoire de transformation. »
Cette logique d’amélioration continue impose un suivi annuel, pour évaluer les progrès réalisés, actualiser les feuilles de route, et identifier les lacunes persistantes. EthiFinance joue ici un rôle de partenaire stratégique, capable de nourrir le dialogue entre investisseurs et entreprises.
Une démarche devenue incontournable
Les due diligences ESG ne sont donc plus une option. Elles sont devenues un socle stratégique, pour les investisseurs en actifs privés. Elles structurent le dialogue avec les LPs et avec les entreprises cibles.
Contact
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Directeur Conseil ESG & Solutions
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